Por Alex Centeno
6 de noviembre de 2024, Nueva York
NUEVA YORK — El resultado de las elecciones presidenciales en Estados Unidos, que consolidó el retorno de Donald J. Trump a la Casa Blanca, ha generado movimientos significativos en los mercados financieros a nivel mundial. Con un triunfo que otorga al Partido Republicano control sobre el Congreso, los inversionistas parecen anticipar un ambiente de políticas proempresariales que impulsan a Wall Street, mientras que en otros mercados, como en México, el impacto ha sido más incierto.
Desde aumentos en el índice Dow Jones hasta un alza en el dólar y en activos de refugio como el oro y el bitcoin, los mercados reflejan una rápida reacción a la perspectiva de un segundo mandato de Trump, caracterizado por una política económica favorable a la reducción de impuestos y a la desregulación empresarial. A continuación, analizamos los efectos en los principales activos y sectores.
Wall Street reacciona con optimismo
Aumentos en el Dow Jones y el Nasdaq
Los mercados bursátiles estadounidenses mostraron una tendencia alcista durante toda la jornada, con un cierre que reflejó la confianza de los inversionistas en políticas más orientadas al crecimiento interno. El Dow Jones Industrial Average subió un 1.2%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq aumentaron 1.23% y 1.43% respectivamente. Estas cifras reflejan un optimismo que se traduce en una mayor inversión en sectores clave como la tecnología y la energía, ambos favorecidos por las políticas de Trump.
“El mercado parece descontar una continuidad en políticas que han sido históricamente proempresariales. Con el regreso de Trump, los inversionistas anticipan una disminución en la regulación y un estímulo a las industrias nacionales,” comentó [Nombre de Analista], economista en UBS.
El dólar se fortalece, el peso mexicano retrocede
Impacto en la paridad peso-dólar
Mientras el dólar mostró un fortalecimiento, el peso mexicano experimentó una jornada de retrocesos. El tipo de cambio dólar/peso subió un 1.16%, llevando la cotización de 20.04 a 20.27 pesos por dólar. Este aumento refleja una postura cautelosa de los mercados en torno a la economía mexicana, la cual podría verse afectada por una política exterior de Trump que en el pasado ha sido poco favorable a acuerdos comerciales multilaterales.
Durante la sesión, el peso llegó a superar la barrera de los 20.30 pesos por dólar, antes de estabilizarse. La depreciación se atribuye tanto a las expectativas sobre un cambio en las relaciones comerciales entre Estados Unidos y México como a la creciente demanda de activos en dólares por parte de inversionistas que buscan reducir el riesgo.
Efecto en los bonos y la deuda de Estados Unidos
Tasas de los bonos y perspectiva económica
Las tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos también registraron un alza, reflejando el interés de los inversionistas en títulos que, a pesar de su bajo rendimiento, ofrecen un refugio en momentos de ajuste político. La posibilidad de una nueva serie de recortes fiscales y un incremento en la emisión de deuda por parte de la administración Trump impulsa el rendimiento de estos activos, aumentando la demanda entre los fondos de inversión.
“Con Trump en el poder, se anticipa que la deuda pública podría incrementarse para financiar sus políticas proempresariales, especialmente si se concretan los estímulos fiscales”, comentó [Nombre de Analista], estratega de mercado en Goldman Sachs.
El comportamiento de activos de refugio: oro y bitcoin
Incremento en el valor del oro y las criptomonedas
El oro y el bitcoin también vieron un aumento en su valor en respuesta al resultado electoral. Mientras que el oro subió un 0.8%, el bitcoin se disparó hasta un 2.1%, alcanzando los niveles más altos en las últimas semanas. Esta tendencia refleja una búsqueda de refugio por parte de los inversionistas ante las expectativas de un mercado volátil en los próximos meses.
La política de Trump ha mostrado anteriormente una tendencia a generar altibajos en el mercado, especialmente en sectores como el energético y tecnológico, donde el bitcoin y el oro suelen posicionarse como activos de respaldo.
México y los mercados emergentes: expectativas mixtas y desafíos
Retrocesos en la Bolsa Mexicana de Valores
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) mostró una tendencia negativa con una caída de 0.8% durante la jornada, un contraste con el optimismo en Wall Street. La depreciación del peso y la incertidumbre sobre las políticas de Trump respecto a los tratados comerciales generan un entorno de volatilidad para México. Como principal socio comercial de Estados Unidos, México observa con cautela cómo podría cambiar el enfoque de la administración entrante en áreas de intercambio bilateral y flujo de capital.
El peso mexicano frente al dólar: un indicador de riesgo
El peso mexicano, que ha mostrado avances consistentes en los últimos meses, rompió su tendencia con el resultado electoral. El mercado cambiario reaccionó a las primeras declaraciones de Trump, quien hizo referencia a un fortalecimiento de las políticas migratorias y comerciales. Esta fluctuación en la paridad sugiere que los inversionistas están atentos a cómo se definirán las relaciones entre México y Estados Unidos, especialmente en áreas de importación y exportación.
Reacciones de analistas y futuras expectativas
Posición de los inversionistas en sectores clave
Con el retorno de Trump, algunos sectores como el energético y el tecnológico podrían ver beneficios directos de políticas orientadas a la reducción de impuestos y a la desregulación. La administración previa de Trump se caracterizó por un enfoque en incentivar la producción de energías no renovables, lo que impulsó a compañías del sector petrolero. Esta tendencia podría resurgir en su segundo mandato, beneficiando a las grandes empresas de energía, pero afectando a las iniciativas verdes que hasta ahora han sido apoyadas en las políticas de Biden.
“El retorno de Trump crea un ambiente favorable para empresas grandes y corporaciones tecnológicas, pero podría perjudicar a las pequeñas empresas que dependen de acuerdos comerciales y subvenciones ambientales”, afirmó [Nombre de Experto], director de economía en Morgan Stanley.
Conclusión: un mercado reactivo y expectante ante el segundo mandato de Trump
El triunfo de Trump en las elecciones de 2024 ha generado movimientos inmediatos en los mercados financieros, con reacciones contrastantes entre Wall Street y los mercados emergentes. Mientras que Estados Unidos experimenta un repunte en sus principales índices y en el dólar, México y otras economías en desarrollo enfrentan la incertidumbre de una política exterior que podría afectar los acuerdos comerciales y la estabilidad de sus divisas.
La primera semana tras el anuncio de Trump será crucial para observar cómo los mercados globales ajustan sus posiciones y si la tendencia alcista en Estados Unidos se mantiene o si, por el contrario, se ven fluctuaciones al reactivarse temas económicos de la agenda republicana.